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Text File  |  1992-08-28  |  1.2 KB  |  32 lines
  1.                                                                                 BUSINESS, Page 71Business NotesAIRLINES Back in a Tailspin 
  2.  
  3.  
  4.  
  5.     For the second time in seven years, a financial downdraft
  6. swept Continental Airlines into bankruptcy court last week.
  7. Faced with rising fuel costs and $2.2 billion of debt incurred
  8. under Frank Lorenzo, the airline's expansion-minded former
  9. boss, Continental filed for protection while it prepares a
  10. repayment plan. "We were just running out of cash," said
  11. chairman Hollis Harris, who vowed to maintain the airline's
  12. full schedule of flights.
  13.  
  14.     The filing came as the nation's fifth largest carrier was
  15. beginning to win back customers with a better on-time
  16. performance and other improvements. Most passengers stuck with
  17. the airline. The real crunch may come next month when the peak
  18. season ends. "Once holiday price slashing is over, fares will
  19. have to increase," Harris said. "But to raise them at the rate
  20. necessary to offset the total increase in fuel prices would
  21. cripple business travel and all but obliterate pleasure
  22. travel." Harris must navigate such turbulence if he expects to
  23. fly Continental out of Chapter 11.
  24.  
  25.  
  26.  
  27.  
  28.  
  29.  
  30.  
  31.  
  32.